Эти деривативы чаще бывают без обязательства поставок реальных товаров. Таким образом, опцион – это инструмент, который на первый взгляд является идеальным. Вы платите незначительную цену за право в будущем купить или продать акции, то есть рискуете незначительным количеством своего капитала. Но если начать разбираться в этом вопросе более детально и серьезно, то вы поймете, что более сложного инструмента на рынке нет. Производный финансовый инструмент состоит не только из рыночного актива, но и включает определенные специфические для каждого вида производных инструментов отношения по поводу актива. Специфические отношения представляют собой правила торговли, расчетов, клиринга и т.п., отражаемые как непосредственно через особые формы инструментов рынка, так и отдельно от них.

Здесь встает вопрос о том, какие финансовые инструменты являются простыми, а какие сложными. В директивах Европейского союза даны критерии, по которым можно категорировать финансовые инструменты. Форварды практически то же самое, что и фьючерсы, однако это больше внебиржевой инструмент. Отличием является то, что форварды чаще заключаются именно для поставки актива. Рынок деривативов имеет в своем арсенале и другие преимущества, свойственные только ему.

Финансовые инструменты

Широкое распространение производные финансовые инструменты получили лишь в XX в., особенно во второй его половине, что было связано с развитием финансового сектора. Именно операции с финансовыми инструментами стали все больше преобладать в структуре рынка деривативов. Производным финансовым инструментом (ПФИ) называется договор (контракт) между двумя сторонами по исполнению заранее установленной операции с неким базовым активом. Как правило, это покупка, продажа, поставка или передача ценных бумаг и активов по заранее оговоренной цене в установленный срок. Производные фин инструменты также называются деривативами, иногда — вторичными финансовыми инструментами. Б) долгосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения более 1 года).

Проанализирован и обобщен отечественный и зарубежный опыт классификации финансовых инструментов, в том числе работа Комитета по Международным стандартам финансовой отчетности в области учета финансовых инструментов. По результатам проведенного анализа предложена дополненная автором схема классификации финансовых инструментов, что способствует решению отдельных проблем оценки финансовых инструментов в бухгалтерском учете. Финансовыми инструментами могут быть денежные средства (валюта), долевые инструменты (акции), долговые инструменты (облигации). Финансовые инструменты обеспечивают быстрый и эффективный переток капитала во всех странах мира. Конвертируемые инструменты представляют собой особую проблему, поскольку в конечном итоге они могут привести к выпуску акций или погашению кредита, но выбор будет в руках держателя. Поскольку мы не знаем, примет ли держатель решение о получении денежных средств или конвертации инструмента в акции, мы должны отразить оба элемента в финансовой отчетности.

Опцион

Речь идет о разнице во времени проведения расчетов, дополнительные расходы на исполнение операций на рынке, отказы в работе биржи, человеческий фактор и прочие сбои инфраструктуры. Если активы падают в стоимости до 100 руб, то в плюсе оказывается изначальный покупатель. Он потратился лишь на ГО, а сейчас по старой высокой цене продаст активы продавцу. При условии, что через 3 месяца он купит у продавца эти же акции по текущей цене. Вы хотите купить машину, однако в салоне нет нужной комплектации.

Опцион – один из самых сложных финансовых инструментов, обращающихся на бирже. Опцион – это контракт, при котором предметом торга становится не сам актив, а право его преимущественной продажи или покупки. Суть опциона – это возможность купить (Call) или продать (Put) базовый актив по выбранным покупателем ценам. Деривативы предоставляют возможность вести спекуляцию ценными бумагами и страховать обязательства. Кроме этого, деривативные инструменты позволяют применять стратегию арбитража. Под арбитражем понимают цепочку сделок для получения дохода от разницы в цене на одни и те же активы (или схожие).

Производные финансовые инструменты

Более ограниченный временной период существования (обычно от нескольких минут до нескольких месяцев) по сравнению с периодом жизни исходного актива (акции – бессрочные, облигации – годы и десятилетия). Их цена базируется на цене лежащего в их основе актива, конкретная форма которого может быть любой. Чтобы оперативно продать актив по рыночной цене, для каждого из базисных активов отдельно устанавливают условия поставки, например, время и место. Поэтому участники вторичных рынков быстро и легко находят как покупателей, так и продавцов.

Поскольку это 5%-ные векселя на сумму $10 млн, это просто означает, что компания Oviedo Co должна будет производить по ним ежегодный платеж в размере $500 тыс. Цифры в колонке «Проценты» представляют собой суммы, ежегодно отражаемые в отчете о прибыли или убытке в составе инвестиционного дохода. Они растут, что отражает тот факт, что задолженность растет по мере приближения к погашению. Принципы учета по амортизированной стоимости требуют, чтобы проценты начислялись на сумму оставшейся задолженности. Например, по кредиту на сумму $10 млн по ставке 5% с погашением $10 млн в конце трехлетнего периода проценты будут просто начисляться в сумме $500,000 в год. На экзамене по курсу «Финансовая отчетность» будет только первый тест, который может быть выполнен (или не выполнен), поэтому руководство должно принять решение о своем намерении удерживать долговой инструмент.

Часть 2. Простые и сложные финансовые инструменты в ЕС

Например, когда по факту доставка товара уже осуществлена, и в балансе обеих сторон возникает пункт по кредиторской задолженности. Фьючерсы могут продавать с премией или скидкой, а значит можно захеджировать позиции и получить прирост прибыли на размер базиса за вычетом издержек. Внешняя форма обращения производных инструментов аналогична обращению основных ценных бумаг. Форвардная цена – та же цена поставки, но не неизменная, а определенная на конкретный временной момент. Форвардная цена актива – это текущая цена форвардных контрактов на соответствующий актив.

Первые упоминания сделок, подобных современным производным финансовым инструментам, относятся к Древней Японии, где существовала практика торговли пустыми корзинами для риса. Эти пустые корзины олицетворяли будущий, еще не собранный, урожай. Фондовые деривативы сложнее, чем торговля базовыми финансовыми инструментами. Им присущи как стандартные рыночные риски, так и собственные — деривативные. Финансовые инструменты (англ. Financial instruments) – любые контракты, которые приводят к возникновению финансового актива в одной организации и финансового обязательства или долевого инструмента в другой организации.